碳酸锂上涨1500元！供应端突发变数，市场聚焦锂矿复产时间表

长江有色金属网数据显示，2025年8月14日，长江综合电池级碳酸锂（99.5%）均价单日上涨1500元至82550元/吨，工业级碳酸锂（99.2%）同步涨至80900元/吨；期货主力合约LC2511亦收涨0.28%至85300元/吨。此次价格跳涨的直接导火索，是宁德时代旗下江西宜春枧下窝锂矿的停产事件，而市场对后续7家锂矿企业停产风险的担忧，更将供需矛盾推向高潮。

一、供应端地震：枧下矿停产触发连锁反应

宁德时代8月11日证实，其枧下窝锂矿因采矿许可证到期暂停开采，该矿区作为全球最大单体锂云母矿之一，配套冶炼厂月产量约1万吨，占国内碳酸锂总产量的12.5%。据方正中期研究院测算，此次停产将导致8月市场出现6000吨以上的供给缺口。更关键的是，江西宜春市自然资源局7月中旬要求8家涉锂矿山企业（包括宁德时代、国轩高科等）在9月30日前完成矿种变更储量核实报告编制，这一政策动作直指行业长期存在的“以陶瓷土名义开采锂矿”的合规漏洞。

“枧下窝矿的采矿证登记矿种为陶瓷土，实际伴生锂资源，但锂品位远低于工业标准。”知情人士透露，此次停产并非孤立事件，而是全国锂矿行业合规化整顿的缩影。藏格矿业子公司因违规采锂被责令停产、青海盐湖提锂项目手续补办等案例，均显示监管层对战略性矿产资源开采的强约束态度。

二、需求端韧性：新能源汽车与储能双轮驱动

尽管三季度是传统淡季，但2025年8月下游排产数据却逆势上扬。乘联会数据显示，8月1-10日新能源乘用车零售量达26.2万辆，渗透率57.9%，累计销量同比增28%；储能领域更呈现爆发式增长，磷酸铁锂电池订单排产周期延长至2026年一季度，电解液企业单月采购量环比提升30%。

“六氟磷酸锂成本因碳酸锂涨价被推高，但下游备货需求仍旺盛。”业内分析师指出，储能装机量连续三个月同比增速超150%，叠加“金九银十”旺季预期，需求端成为价格上行的重要支撑。

三、市场情绪发酵：从个案到行业拐点

枧下矿停产事件在资本市场引发连锁反应。8月11日，碳酸锂期货所有合约开盘涨停，主力合约单日暴涨8%；A股锂矿板块集体狂欢，天齐锂业、赣锋锂业等龙头股涨停，赣锋锂业H股涨幅超20%。尽管宁德时代强调“停产对公司整体经营影响不大”，但市场已将其解读为行业供给收缩的信号。

8月12日，中国有色金属工业协会锂业分会发布“反内卷”倡议，呼吁抵制恶性竞争，共同维护市场秩序。这一政策信号与工信部7月治理无序竞争、要求企业签署《行业自律公约》的举措一脉相承，或加速低端产能出清。

“当前锂价仍处底部区间，但供给过剩局面正在改观。”真锂研究院创始人墨柯认为，枧下矿停产虽短期影响有限，却暴露了行业低效产能的脆弱性。若后续7家矿山因手续问题停产，叠加海外锂矿成本倒挂压力，供需格局可能从过剩转向紧平衡。

然而，市场仍需警惕海外供给的补充。非洲马里、澳大利亚新矿山项目逐步爬产，南美盐湖提锂企业因价格回升可能扩大对华出口，全球新增供应有望在第四季度缓解国内缺口。

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