镨价单日上涨7500元！缅甸矿荒撞上特斯拉扩产，稀土龙头订单排至年底

长江有色金属网数据显示，7月23日，长江综合金属镨均价报642500元/吨，较上一交易日上涨7500元/吨；氧化镨均价报502500元/吨，上涨9500元/吨。市场交投活跃度显著提升，部分贸易商出现惜售情绪。

供应端：缅甸武装冲突触发“矿荒”​​

​​克钦邦矿区全面瘫痪​​：7月22日缅甸政府军与地方武装交火升级，关键稀土运输通道被炸毁，中国自缅甸离子型稀土矿进口量骤降​​70%​​（2025年1-6月累计进口量同比已跌45%）；

​​南方分离厂库存告急​​：广东某龙头分离厂原料储备仅够维持​​15天​​生产，中小厂商被迫减产，氧化镨现货流通量锐减​​30%​​。

需求端： ​​机器人革命引爆“镨饥渴”​​

​​特斯拉Optimus量产提速​​：洛杉矶餐厅机器人投入运营后，特斯拉宣布将年产目标从5,000台上调至20,000台，单机镨用量​​3.2公斤​​，年新增需求​​64吨​​；

​​优必选斩获沙特百亿订单​​：Walker S2人形机器人获沙特主权基金​​50亿美元​​采购协议，2026年量产计划提前，磁材龙头金力永磁产能利用率飙升至​​95%​​。

成本端：原料价格攀升，冶炼利润压缩

稀土矿成本上升：缅甸进口矿价格受当地政局影响上涨，国内离子型稀土矿开采成本因环保投入增加而攀升，推动镨系产品价格水涨船高。

能源价格波动：电力成本占稀土冶炼总成本的30%，夏季用电高峰导致部分企业电费上涨，进一步挤压利润空间。

资金面：期货市场推波助澜，投机资金入场

广期所稀土期货：碳酸锂期货主力合约日内涨幅超2%，市场情绪传导至稀土板块，资金借机炒作供应紧张预期。

海外需求复苏：欧洲稀土永磁材料进口量同比增长25%，美国《通胀削减法案》补贴带动本土新能源产业链订单外溢至中国，镨出口需求改善。

龙头企业动态：订单饱和，技术储备加速

中国稀土集团：旗下定南大华新材料公司镨钕氧化物产能利用率达95%，7月订单量环比增长40%，部分长单客户已排期至2026年一季度。

北方稀土：技术团队成功开发高丰度稀土镨钕制备技术，产品性能提升，已与特斯拉、宁德时代等企业签订战略合作协议。

五矿稀土：通过资产重组整合湖南区域资源，镨钕产量占比提升至28%，但受限于原料供应，暂不接新单。

后市展望

短期（1-2个月）

技术面：氧化镨价格突破50万元/吨关口后，上方阻力参考52万元/吨（2024年高点）；若跌破49万元/吨，可能引发回调。
风险点：缅甸政局变化可能影响进口矿供应；国内冶炼厂夏季检修或加剧短期供应紧张。

长期（6-12个月）

供需格局：据安泰科预测，2025年全球镨需求量将达2.1万吨，而供应量仅1.9万吨，缺口超10%。
政策导向：工信部《稀土行业高质量发展规划》明确“以资源换技术”策略，鼓励企业通过海外权益矿保障供应，但地缘政治风险仍存。

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