进入2026年，长期被视为工业“小众”金属的锆，正站上全球产业与地缘政治的聚光灯下。其价格在供需深刻变革中稳步企稳，背后交织着两股力量：一边是固态电池商业化浪潮，将其从传统陶瓷、耐火材料领域推向新能源革命中心；另一边则是全球供应日趋紧绷，主要矿山面临枯竭，最新出口管制政策更增添市场不确定性。
资源高度集中，供应瓶颈隐忧浮现
锆的战略价值源于稀缺性与高度集中。全球超八成锆矿储量集中于澳大利亚、南非和莫桑比克。中国作为最大消费国，进口依存度常年高于80%。2026年，这一格局的脆弱性日益凸显：澳大利亚主要矿山因资源枯竭预计陆续减产；南非等地劳工与运营问题持续扰动供应链。据百川盈孚，澳洲与南非锆英砂价格目前分别维持在约12000元/吨和11800元/吨高位，反映上游资源紧张局面。
固态电池：开启需求“新纪元”
需求革命是驱动锆价值的核心动力。2026年被业界视为半固态/固态电池规模化量产“元年”。锆基材料（如氧化锆）是氧化物固态电解质（LLZO）和卤化物固态电解质的关键核心原料。据测算，每GWh固态电池氧化锆用量可达传统液态电池的10倍以上，将彻底改变锆需求结构。
中信证券预测，到2030年，仅全球固态电解质和正极材料领域对氧化锆的需求将分别达7.8万吨和1.2万吨。叠加核电、高端陶瓷等传统领域，预计2030年全球锆英砂总需求量达148.9万吨。需求“新风口”已在价格端显现：用于固态电池电解质前驱体的纳米氧化锆（4N级）价格已飙升至约48万元/吨，远超传统产品。
出口管制：地缘政治的“催化剂”
2026年1月6日，中国商务部发布公告，加强对日本两用物项出口管制，明确禁止向日本军事用户及相关领域出口氧化钇、锆及其合金等关键材料。此举将冲击依赖中国高端锆材料的日企，为国内具备相关技术和产能的氧化锆粉体及制品厂商提供扩大海外市场份额的机遇，重塑全球高端锆材料供应链格局。
国内龙头加速布局，抢占战略制高点
面对历史性机遇，国内产业链龙头企业正加速抢占技术、资源与产能制高点。
东方锆业作为全球最大锆产品供应商，其高纯纳米氧化锆已通过宁德时代等头部电池厂商验证，并与清陶能源、卫蓝新能源等固态电池领军企业签订3年长协，锁定约60%相关产能。公司500吨纳米氧化锆产线已于2025年第二季度投产，规划2027年扩至1000吨。近期，公司接连公告拟投资建设年产6万吨新能源电池级氯氧化锆及1.2万吨锆铪分离项目，以及年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目，全面押注新能源赛道。
三祥新材则在产业链纵深布局，覆盖从海绵锆、氧氯化锆到纳米复合氧化锆、核级海绵锆全链条。其控股子公司辽宁华锆是亚洲最大工业级海绵锆生产商之一。更关键的是，公司通过另一家子公司辽宁华祥，成功研发并即将产业化盐酸体系下的锆铪分离纯化技术，打破国外长期垄断，为获取高附加值、用于核能及尖端领域的铪资源奠定基础。
从“工业味精”到“战略金属”，价值重估远未结束
锆市场的躁动，远非一次简单周期性涨价，而是一场由技术革命、资源约束和地缘政治共同驱动的深刻价值重估。其本质是从“工业味精”向“战略金属”的身份跃迁。
固态电池的商业化前景，为锆描绘了指数级增长的未来需求曲线——不仅是量的增长，更是“质”的飞跃：从普通工业品升级为决定下一代能源技术成败的关键材料，附加值和技术壁垒被极大抬高。出口管制事件则如催化剂，迫使全球重新审视锆供应链的依赖性与安全性，加速供应链区域化与“去风险化”，拥有完整产业链和关键技术自主权的国家与企业将占据绝对主动。
然而，机遇总与挑战并存。技术的最终产业化路径（氧化物、硫化物、卤化物）仍存变数，不同路线的兴衰将直接影响具体锆材料的需求。同时，资本热潮可能催生产能过剩风险，尤其在中低端环节。真正的赢家将是那些不仅拥有资源或产能，更在高纯化、纳米化、锆铪分离等核心技术上建立壁垒，并能深度绑定下游固态电池头部客户的龙头企业。
锆的故事，是新时代“资源-技术-政治”三角关系的经典缩影。它提醒我们，在能源转型与大国博弈交织中，那些曾经默默无闻的元素，很可能一夜之间成为决定产业胜负与国家安全的战略支点。
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