今日A股军工、资源股联动走强，稀土板块趁势冲高。商务部最新表态就欧盟稀土出口许可审批表明立场，后续将着重强化审批管理，严格规范流程，确保稀土出口贸易合法合规、有序开展 。在全球新能源转型与高端制造升级的双重驱动下，稀土作为“工业维生素”的战略价值再度被放大，其后续行情如何？核心金属链又藏着哪些机会？
稀土板块爆发：需求端“双轮驱动”强化
短期看，军工订单放量、新能源车/风电装机旺季临近，直接拉动稀土永磁材料（如钕铁硼）需求；中长期，全球“去碳化”趋势下，新能源汽车（每辆车需2-4kg稀土）、工业机器人（伺服电机依赖高性能磁材）、氢能源（储氢材料用镧）等领域的高速增长，将支撑稀土需求持续扩容。而供给端，海外稀土矿开发周期长（平均5-8年）、环保成本高，中国凭借全球60%的储量、80%的冶炼分离产能，仍主导全球供应链，稀缺性进一步凸显。
核心金属链：镨钕+镝铽占“半壁江山”
稀土家族共17种元素，但当前产业应用集中于“轻稀土+中重稀土”组合：
镨钕（占比超60%）：永磁材料“灵魂”，用于风电发电机、电动车驱动电机，占稀土需求的“大头”；
镝、铽（中重稀土）：高性能磁材的“增效剂”，可提升电机耐高温性与稳定性，缺之则无法制造高功率磁材；
镧、铈（轻稀土）：催化材料（汽车尾气净化催化剂）、储氢合金（镍氢电池）的关键添加成分，随传统燃油车减排与储能需求增长，用量稳步提升。
后市机会：关注“资源+技术”双壁垒标的
短期市场情绪受板块轮动提振，长期需跟踪两点：一是海外矿山（如美国芒廷帕斯、澳大利亚莱纳斯）的实际产能释放进度；二是国内稀土指标配额政策（直接影响供给弹性）。具备优质矿源或掌握高性能磁材制备技术（如高矫顽力、低重稀土配方）的企业，或更受益于行业景气度上行；
（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网
