一、宏观面
隔夜美元指数走强，截至纽约汇市尾盘收于102.590，上涨0.37%；美债收益率多数上行，10年期报5.244%，2年期报4.804%，30年期报5.596%，实际利率的绝对水平仍高，持有黄金的机会成本上升。芝加哥商品交易所利率观察工具显示，交易员预计美联储10月加息的可能性接近22%，高于上周五的17.7%，加息预期边际回升成为压制金价的主要变量。本周美国9月CPI、零售销售与PPI数据将陆续公布，经济学家预计9月通胀率将由8月的3.4%升至3.6%，数据公布前的观望情绪明显。地缘方面，中东局势仍处僵持状态，避险溢价未完全消退，为金价提供底部支撑。央行配置需求延续，中国已连续多月增持黄金储备，中长期买盘基础稳固。
二、国际期货盘面行情
外盘方面，伦敦金（现货黄金）最新价4161.5美元/盎司，昨结4171.5美元/盎司，跌10.0美元/盎司，更新时间08:13；纽约黄金最新价4185.5美元/盎司，昨结4190.5美元/盎司，跌5.0美元/盎司，更新时间08:13；布伦特原油最新价106.0美元/桶，昨结106.5美元/桶，跌0.5美元/桶，更新时间08:13。上个交易日国际金价震荡收跌，现货黄金收跌0.54%报4171.60美元/盎司，COMEX黄金期货小幅回落，隔夜外盘承压运行，对今日沪金开盘形成偏空指引。
三、上期所盘面情况
隔夜沪金2612合约收902.500元/克，跌5.28元/克，开盘901.000元/克，盘中最高903.900元/克，最低900.260元/克，成交量64184手，持仓量229515手。期价自905元/克上方回落，900元/克整数关口支撑经受考验，上方压力集中在904-912元/克，日线级别在反弹之后进入回调整理，短期趋势转弱。
四、库存与基本面
上期所黄金周库存报116028千克，与前一周持平，库存水平总体平稳。资金面上，全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓量截至10月12日报1055.411吨，较前一交易日增加2.281吨，资金重回净流入。COMEX黄金期货管理基金净多持仓此前一周减少8297张至210335张，投机资金仍处阶段性减仓后的修复过程。官方储备方面，中国央行连续多月增持黄金储备，中长期配置需求稳固。伦敦金银市场协会年会调查显示，与会代表预计未来12个月金价将升至5013.30美元/盎司，行业对长期行情仍持看多信念。
五、长江市场行情
12日长江综合黄金均价报907元/克，涨5元/克；上海地区99黄金均价报908元/克，涨5元/克；钯金均价报270元/克，涨2元/克。国内现货黄金报价与沪金2612合约走势方向出现分歧，主要因现货报价形成于上个交易日上午，彼时外盘尚处强势，而夜盘外盘已转弱；下游首饰金与投资金条需求平稳，实体企业以按需采购为主，持货商报价随盘面灵活调整。
六、CCMN今日价格预测
综合来看，美元指数走强、加息预期回升与美债收益率高企构成主要压制，SPDR持仓回升、央行持续购金与中东地缘避险提供底部支撑，CPI等重磅数据公布前市场观望情绪浓厚，多空因素相对均衡。预计今日沪金2612合约参考区间899-908元/克，伦敦金外盘参考区间4130-4200美元/盎司，长江综合黄金价格参考区间为904-910元/克。
CCMN小结：美元走强与加息预期升温压制金价，SPDR持仓回升、央行购金与地缘避险托底，今日现货金价小幅整理。
长江有色：小江
