一场静默的定价权迁延，正在新能源链上发生。7月28日，长江综合电池级碳酸锂99.5%均价143500元/吨，跌1500元；工业级碳酸锂140500元/吨，跌1500元。电池级氢氧化锂131750元/吨，跌1750元。与此同时，动力型磷酸铁锂均价56250元/吨，涨100元；储能型磷酸铁锂55000元/吨，涨100元。上游让利、下游提价，利润的天平正倒向材料端。上游让利与下游提价的剪刀差，正在重写新能源的利润分配表。
冲突的焦点落在成本转嫁四个字上。据CCMN平台7月28日报道，湖南裕能全系磷酸铁锂上调2000元/吨并非孤例，二线厂正酝酿跟涨。报道将这一现象归结为硫磺成本冲击、动力储能双旺与头部议价权回归。上游锂盐持续下探，本应压制材料成本，龙头却凭议价能力把成本转嫁下游，定价权从矿端回摆至头部材料厂。这场分歧背后，是头部厂与矿端的定价拉锯：锂盐越跌，材料龙头越有底气向下游转嫁。电池材料内部也在分化：长江综合1#钴均价346000元/吨，跌500元；钴粉455000元/吨，跌2500元；长江现货1#镍132650元/吨，跌450元。而六氟磷酸锂均价103250元/吨，涨750元；磷酸铁锂电解液27700元/吨，涨100元。同一产业链上，钴镍走弱、锂盐走弱，铁锂与六氟磷酸锂走强，冷热并存的格局愈发尖锐。金属锂均价1015000元/吨单日跌12500元，锂盐整体弱势与铁锂强势形成鲜明对照。
产能出清的暗流，藏在头部议价权回归的叙述里。当中小厂被迫跟随提价、却难抵成本刚性，行业份额向龙头集中的趋势被强化。宜锂科技7月28日披露完成A轮融资，固态正极材料产业化提速，资本正为下一轮技术路线下注。若锂盐价格持续在14万附近徘徊，矿端高成本产能出清将加速；若铁锂提价顺利兑现，材料端利润修复将吸引新增产能回潮。后续需关注二线厂商跟涨的实际落地率，以及头部厂与矿端的博弈边界。定价权易主的故事，才刚刚翻页。价格信号的每一次反转，都是产业链利润再分配的预演。
CCMN长江有色网讯 小江
