镁价上涨100元！低库存撞上新兴需求爆发​，供需失衡推高价格

2025年7月8日，长江现货1#镁均价报​​17,700元/吨​​，单日上涨100元。这一突破性行情背后，是​​低库存与新兴需求爆发​​的共振结果：

​​供应端持续紧绷​​：主产区陕西府谷镁厂现货库存降至历史低位，多数企业进入“排单生产”状态，现货提货价坚挺在17,300元/吨以上，部分企业甚至要求“低于17,500元/吨不出货”。

​​新兴需求增量释放​​：特斯拉Optimus人形机器人量产计划启动（单台用镁12kg），小鹏汇天飞行汽车（eVTOL）订单激增，推高高温合金用镁需求，单月新增订单量超300吨。

​​成本支撑强化​​：原料硅铁价格企稳于5,600-5,700元/吨，兰炭小料价格回升至630元/吨，成本端跌幅收窄，冶炼厂挺价意愿强烈。

一、产业暗战：技术革命与资源困局的生死时速​​

盐湖提镁颠覆成本逻辑​​

青海盐湖集团新型提镁技术突破氯离子残留瓶颈，量产成本降至​​4,000元/吨以下​​，较传统矿石法降低57%。安徽宝镁“卤水-氨-石灰联合法”中试基地投产，进一步压缩成本41%，倒逼陕西、山西高成本产能退出——宁夏3家年产2万吨以下镁厂已永久关停。

出口市场冰火两重天​​

​​欧盟碳关税（CBAM）压制​​：出口成本增加120欧元/吨，5月镁锭出口订单环比骤降15%；

​​东南亚市场突围​​：华友钴业印尼湿法基地承接转移订单，规避28%欧盟关税，但碳成本仍增1,200元/吨。

政策与生存悖论​​

《镁行业绿色发展》要求企业年投入300-500万元环保改造，但价格低迷使投资回收期超8年。陕西环保限产政策执行中仅触发短期停产，反而刺激内蒙古硅铁产能复产，吨镁成本反降500元。

​​二、资本博弈：多空对决的临界点​​

​​产业资本两极分化​​：

头部企业加速技术绑定：宝武镁业联合青阳经开区打造全球首个镁基轻合金中试基地，锁定航空航天订单；

中小厂商陷债务危机：70%冶炼厂现金流转负，银行抽贷规模超200亿，若镁价跌破17,000元将触发百亿级破产潮。

三、未来48小时：三大变量定生死​​

​​技术替代黑天鹅​​

宁德时代全固态电池中试若通过车规测试（原定Q3公布），资本市场或抛售镁概念股，压制价格反弹。

​​去库速度与夏休博弈​​

国内港口库存仅维持15-20天，若7月中旬前耗尽，恐慌补库或推动单日暴涨5%；但欧洲夏休传统淡季（7-8月）可能削弱出口需求。

​​政策执行力度​​

陕西环保组若扩大停产范围（如五台白云石矿关停），供应减量将推涨价格；反之印尼湿法项目放量可能压制涨势。

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