宏观退潮，AI接棒：美股科技股下半场看盈利硬仗

伴随地缘与货币政策等宏观尾部风险边际收敛，下半年美股科技股的定价权正回归产业本身，AI已从“概念叙事”切至“业绩验证”阶段，成为左右板块走势的核心变量。