中国稀土、北方稀土双双涨停，带动创业板指半日大涨逾2%

4月29日午间收盘，A股三大指数集体上涨，市场呈现普涨格局，结构性机会突出。截至午盘，上证指数上涨0.40%，深证成指上涨1.58%，创业板指表现强势，大涨2.27%。北证50指数上涨0.95%。全市场成交金额合计16330亿元，较上个交易日同期略有缩量，约371亿元。个股层面呈现涨多跌少局面，超过4000只个股录得上涨。

从盘面热点来看，多个板块表现活跃。能源金属、稀土永磁板块涨幅居前，其中中国稀土、北方稀土双双涨停，主要受龙头公司一季度业绩盈利显著改善的推动。电池产业链整体走强，德方纳米收获20%涨停，上游锂矿企业永兴材料同样涨停，显示出市场对储能等新能源下游应用的持续看好。食品加工制造板块表现同样出色，西麦食品、黑芝麻等多股涨停，业绩支撑成为主要驱动力。此外，光伏设备、游戏、文化传媒、磷化工、CPO、猪肉、旅游酒店等板块均有不同程度活跃。

另一方面，部分板块出现回调。近期走势强劲的半导体板块迎来调整，华虹公司、海光信息等个股下挫。电子化学品、银行、减肥药、军工电子、证券等板块表现相对落后，资金流向呈现一定的轮动特征。

业绩驱动与政策预期共振，市场风格重回价值成长

今日午盘市场的上涨，特别是创业板指的大幅领涨，清晰地传递出当前资金的两大偏好：一是紧扣业绩确定性，二是博弈产业政策预期。稀土永磁与电池板块的爆发，正是这一逻辑的集中体现。

稀土板块的强势，直接催化剂是龙头企业超预期的一季报，这验证了行业景气度触底回升的逻辑。更深层次看，其作为关键战略资源的地位，以及在机器人、新能源汽车等高端领域不可替代的应用前景，使其具备了业绩与主题的双重属性。电池产业链的全面活跃，则不仅源于储能行业持续高景气的预期，也可能与市场对大规模设备更新政策向新能源领域延伸的期待有关。

与之形成对比的是，部分前期涨幅较大、估值已处高位的科技板块（如部分半导体个股）出现资金流出。这反映出在当前时点，市场风险偏好虽有所回升，但资金在追逐增长的同时，对估值安全边际的考量也更为严格。资金正从单纯的主题博弈，部分转向有业绩支撑或强政策预期的方向。

整体而言，市场在前期调整后，正试图在“高质量发展”主线中寻找新的结构性突破口。一季度业绩成为重要的试金石和选股标尺。然而，午后市场能否维持强势，仍需观察量能是否有效配合，以及领涨主线能否进一步扩散。当前行情更类似于在宏观数据真空期，由微观业绩和产业政策驱动的一场结构性战役，其持续性和高度将取决于后续经济复苏的成色与产业政策的落地细则。

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