低空经济+人形机器人“双引擎”！稀土永磁迎“供需双击” 龙头起势

全球科技浪潮下，低空经济与人形机器人正以“双轮驱动”之势，引爆稀土永磁新周期——需求端，两大新兴产业爆发式增长；供给端，资源管控趋严，行业或迎“量价齐升”。
【新风口催生“磁材刚需”】
低空经济已从概念迈入落地期：物流无人机、载人eVTOL等核心动力依赖高性能钕铁硼，单台载重500kg无人机需20kg磁材，载人eVTOL用量更破百公斤。机构预测，2025年全球低空经济磁材需求或达1.2万吨，2030年超5万吨（年增35%+）。
人形机器人则是“耗磁大户”：单台需30个伺服电机，对应5kg磁材；若全球年出货百万台，需求将突破5万吨/年。轻量化趋势倒逼磁材向“高磁能积+低重稀土”升级，技术壁垒抬升，头部企业优势凸显。
【供给“紧平衡”推升价格韧性】
需求爆发下，供给端受“硬约束”：我国稀土储量占全球35%，2024年开采指标仅12万吨（同比增10%），中重稀土（镝、铽）指标零增长——而中重稀土是高性能磁材的“性能天花板”。
资源管控下，稀土价格已回升：2024年上半年，氧化镨钕均价同比涨15%，氧化镝、铽涨幅超20%。具备“资源+技术”的磁材企业凭借库存溢价与订单锁定，利润弹性更优；头部企业更通过回收技术（如大地熊95%回收率）降低原生矿依赖，成本优势强化。
【龙头“卡位”新周期】
​中科磁业​：聚焦“高矫顽力+耐高温”磁材，超高性能钕铁硼（BHmax≥53MGOe）已批量用于无人机电机，绑定国内头部低空装备商；海外矿源合作保障原料，毛利率高行业5-8个百分点。
大地熊​：以“回收+再生”技术筑壁垒，年处理2万吨稀土废料，低成本获取镝、铽；叠加工业电机市占率15%，向“综合方案商”转型，抗周期能力增强。
银河磁体​：粘结钕铁硼“隐形冠军”，产品“小型化+高耐腐蚀”优势突出，占人形机器人微型伺服电机30%份额；特斯拉Optimus等量产驱动，订单排至2025年，产能利用率超90%。
【结语：新周期下“技术+资源”为王】
低空经济与人形机器人爆发，推动稀土永磁从“周期”向“成长”跃迁。需求爆发与供给紧约束共振下，具备技术壁垒（如高矫顽力磁材、回收技术）、资源卡位（如海外矿源合作）的龙头，有望实现“业绩+估值”双升。
投资者短期关注稀土价格回升带来的利润弹性；中长期需跟踪企业在新兴场景的订单落地——科技革命中，“卡位”比“跟风”更关键。

（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网