7月24日，国家发改委、市场监管总局就《价格法修正草案（征求意见稿）》公开征求意见，重点规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争。受政策预期提振，当日焦煤主力合约涨停，碳酸锂主力合约一度涨停（收涨超7%）；7月以来，焦煤累计涨幅超15%，碳酸锂涨幅超40%，引发市场对商品牛市的关注。
焦煤：价格弹性或较大
今年以来，焦煤市场持续弱势，主因供给稳定但需求疲软，钢铁行业前期库存高、采购积极性低。随着“反内卷”政策推进，钢铁行业格局优化，落后产能退出提升优质产能对焦煤的需求质量，行业集中度提高增强钢厂议价能力，改善盈利后采购意愿回升。同时，焦煤前期低价抑制煤矿生产积极性，部分已主动减产，供需关系有望修复，价格反弹空间或较大。
碳酸锂：走势强劲
近期碳酸锂价格迎涨主要驱动因素是，锂盐市场供给收缩信号正加速显现，头部企业如江特电机全资子公司、中矿资源等主动启动全线停产检修及长达半年的技改，率先拉响供应收紧预期；政策端反内卷治理与锂矿审批合规化双管齐下，既遏制低价无序竞争，又加剧市场对采矿证到期等风险的焦虑；需求侧新能源产业高增中国、欧洲、储能及东南亚市场叠加“金九银十”备货潮，形成托底支撑；成本端进口锂辉石（澳矿、津巴布韦矿）价格跳涨，叠加锂云母提锂成本曲线重构，碳酸锂价格底部正被逐步抬高，叠加新能源汽车长期需求支撑渗透率提升，且产业链库存已部分消化，若供需改善，碳酸锂价格有望回归合理区间。
商品牛市仍需观察
尽管政策提振预期，焦煤、碳酸锂短期走强，但商品牛市是否临近仍需看宏观与产业双重因素，全球经济复苏存不确定性，海外贸易摩擦、地缘冲突或影响需求；部分品种去产能周期长，政策效果待显现；市场情绪易波动，需警惕反转风险。
综上，焦煤、碳酸锂因供需结构特点更具投资潜力，但投资者需理性把握节奏，关注政策落地与市场变化。
（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网
