Lucid“去稀土化”战略加速！稀土需求遭重击，全球供应链格局生变？

近日，美国电动汽车初创公司Lucid宣布其驱动单元所需的镝（Dy）、铽（Tb）等中重稀土用量仅为传统电机的15%-20%，且通过“弹性技术路径”可完全替代稀土材料。这一技术突破可能引发连锁反应：

​​需求结构剧变​​：特斯拉、通用等车企已跟进无稀土电机研发，若技术路径成熟，全球电动汽车领域镨钕（PrNd）需求或从2025年预测的7.2万吨降至5.8万吨，降幅达19.4%。

​​价格传导压力​​：当前长江金属钕价52.15万元/吨已较2024年峰值回落18%，而Lucid供应链本地化策略（亚利桑那州工厂自产核心部件）进一步削弱中国稀土加工企业的议价权。

​​技术替代路径​​：

​​磁材减量​​：Lucid Air驱动单元采用晶界扩散技术，稀土添加量降至1.8g/kW，较行业均值3.5g/kW下降48.6%。

​​材料革新​​：与Niron Magnetics合作开发铁氮（FeN）永磁体，剩磁强度达12.5kGs，接近钕铁硼14kGs水平。

一、供应链重构：从“资源为王”到“技术制胜”​​

Lucid构建的“美国制造+本地化供应链”模式正在打破中国稀土加工垄断格局：

​​产能转移​​：松下堪萨斯州工厂将于2026年量产2170电池，配套Syrah Resources阿拉巴马石墨矿，形成“稀土零依赖”闭环。

​​成本优势​​：美国IRA法案补贴使Lucid单车成本降低7,500美元，抵消34%对华加征关税影响，倒逼中国磁材企业降价保份额

​​地缘政治影响​​：

欧盟《关键原材料法案》要求2030年本土回收稀土占比达25%，采埃孚HPMS技术已实现磁体再生率92%。

中国稀土出口管制反制效力削弱，2025年1-4月对美磁材出口同比下降23%，北方稀土等企业转向军工、核能等内需市场。

二、行业分化：轻稀土与中重稀土的“冰火两重天”​​

技术替代主要冲击轻稀土市场，而中重稀土因特殊物化性质暂难替代：

​​镝铽韧性凸显​​：尽管Lucid声称减少用量，但第四代核电站控制棒、高超音速武器涂层等领域需求刚性增长，2025年镝价预计维持在300-320万元/吨高位。

​​产能结构性调整​​：厦门钨业将钕铁硼产能转向晶界渗透磁体，单吨镝用量从4.2%提升至6.5%，主攻军工高端市场。

​​新兴赛道对冲风险​​：

人形机器人单机钕铁硼需求达3.2kg，特斯拉Optimus量产或带来年1.5万吨增量需求。

低空经济催生eVTOL电机新市场，2030年全球高端磁材需求或达8万吨。

三、技术暗战：回收技术与材料创新的双重博弈​​

行业应对“去稀土化”冲击的两大路径：

​​循环经济破局​​：

采埃孚HPMS技术实现磁体回收率95%，再生磁体性能损失<2%，成本较原生降低58%。

中国稀土集团牵头制定的《钕铁硼焙烧再生原料》国标（GB/T 45651-2025）推动行业集中度提升，预计2026年正规回收企业占比超60%。

​​颠覆性材料创新​​：

剑桥大学研发铁镍“宇宙磁体”，理论最大能量积达35MGOe，接近钕铁硼商用水平。

丰田开发镧铈替代技术，低成本轻稀土应用使磁材成本下降22%。

四、未来展望：稀土行业的“诺基亚时刻”将至？​​

Lucid的技术宣言可能成为行业转折点：

​​短期阵痛​​：2025-2027年轻稀土价格或进入下行通道，金属钕价预计回落至45-50万元/吨区间

​​长期重构​​：稀土产业价值将从资源开采向材料研发、回收技术转移，拥有技术专利的企业将主导新价值链

​​企业生存法则​​：

纵向整合：北方稀土布局“矿山-磁材-回收”全链条，对冲单一环节风险

横向跨界：金力永磁切入氢能双极板赛道，开辟稀土非磁应用新场景

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