8省煤矿突迎"产量体检"！国家出手纠偏超产乱象，煤价要涨？

7月22日午后，A股煤炭板块突然集体爆发，山西焦煤、潞安环能等多只个股涨停，板块指数涨幅超5%。消息面上，一则关于国家能源局组织开展煤矿生产情况核查的通知在市场流传，引发资本对煤炭供应格局调整的强烈预期。

政策落地：8省煤矿迎全面核查，超产行为成重点

据中国煤炭运销协会确认，国家能源局综合司近日正式发布《关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》。文件明确，针对山西、内蒙古、陕西等8个煤炭主产省（区）的生产煤矿及联合试运转煤矿，将开展三项重点核查：

​​▶产量合规性：核查2024年全年原煤产量是否超过公告产能，2025年上半年单月产量是否超过公告产能的10%；
​​▶计划合理性：企业集团是否存在向所属煤矿下达超产能生产计划及经济指标的情况；
​​▶生产均衡性：2025年季度、月度生产计划是否存在不均衡、不合理安排。

市场背景：供需宽松下的政策纠偏

今年以来，国内煤炭市场呈现“量增价跌”态势。国家统计局数据显示，2025年1-6月全国原煤产量同比增长4.2%，而同期动力煤、焦煤价格均下跌超15%。业内人士指出，部分煤矿为弥补利润下滑采取“以量补价”策略，超产能生产现象抬头，导致市场供过于求矛盾加剧，甚至引发区域性价格恶性竞争。

此次核查被视为监管层对煤炭行业“量价失衡”的主动干预。中国能源研究会专家表示：“政策核心是推动产能释放与市场需求匹配，避免无序竞争损害行业长期健康。”

行业影响：短期供给或收缩，长期结构优化

短期波动：受核查预期影响，22日午后煤炭期货价格快速拉升，动力煤主力合约涨超3%。分析认为，若核查严格落实，部分超产煤矿可能面临减产，短期内供给端收缩或对煤价形成支撑。

长期转型：文件要求企业优化生产计划，推动产能利用率向合理水平回归。中信证券研报指出，此举将加速淘汰落后产能，倒逼行业从“规模扩张”转向“质量效益”发展，利好头部合规企业。

企业响应：合规产能释放成关键

多家煤企表示，已开始自查生产计划与公告产能匹配情况。山西某大型煤企负责人称：“政策不是‘一刀切’限产，而是要求均衡生产，这对规范运营的企业反而是利好。”

尽管文件未明确具体启动时间，但市场普遍预期核查将快速推进。业内建议重点关注8月主产区产量数据及煤价波动，若供给端收缩超预期，三季度煤价或迎来阶段性反弹。

【文中数据来源网络，观点仅供参考，不做投资依据！】